إصدار تاريخي.. “أمازون” تجمع 14.5 مليار يورو من سوق السندات الأوروبية
نجحت Amazon في جمع نحو 14.5 مليار يورو (ما يعادل 16.8 مليار دولار) من خلال أول إصدار لها على الإطلاق لسندات مقومة باليورو، في خطوة تُعد من أكبر عمليات بيع سندات الشركات بهذه العملة في أوروبا، وسط توجه شركات التكنولوجيا الكبرى إلى تمويل استثمارات ضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
ووفقاً لمصادر مطلعة، رفعت الشركة قيمة الإصدار من نحو 10 مليارات يورو كانت متوقعة في البداية، مع طرح ثماني شرائح من السندات بآجال استحقاق تتراوح بين عامين و38 عاماً، في سابقة تعد الأولى من نوعها في سوق السندات الأوروبية.
وشهد الطرح إقبالاً قوياً من المستثمرين، حيث بلغت طلبات الاكتتاب نحو 27.9 مليار يورو بعد أن تجاوزت في وقت سابق 35 مليار يورو، ما يعكس ثقة كبيرة في الملاءة المالية للشركة العملاقة في مجال التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية.
ويأتي إصدار السندات المقومة باليورو بعد يوم واحد فقط من عملية بيع سندات دولارية ضخمة نفذتها الشركة، تمكنت من خلالها من جمع نحو 37 مليار دولار عبر 11 شريحة مختلفة.
ويتيح إصدار السندات بعملتين مختلفتين لشركة أمازون الوصول إلى قاعدة أوسع من المستثمرين حول العالم، إضافة إلى توزيع مخاطر إعادة التمويل عبر آجال استحقاق متنوعة.
وبحسب بيانات التسعير، تم تحديد العائد على السندات ذات الأجل لعامين عند 30 نقطة أساس فوق متوسط مقايضات اليورو، في حين بلغ الفارق على السندات الأطول أجلاً، التي تستحق بعد 38 عاماً، نحو 188 نقطة أساس فوق المؤشر نفسه.
وتأتي هذه الصفقة ضمن موجة تمويل كبيرة تقودها شركات التكنولوجيا العملاقة لتوسيع استثماراتها في تقنيات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للحوسبة السحابية.
وتشير تقديرات السوق إلى أن شركات مثل Alphabet وMeta Platforms وMicrosoft، إلى جانب أمازون، قد تنفق ما يقارب 650 مليار دولار على مشاريع الذكاء الاصطناعي خلال عام 2026.
وفي هذا السياق، قالت سايدا إيغرستيدت، رئيسة الائتمان المستدام في شركة Schroders Investment Management، إن المستثمرين قد يتساءلون عن سبب إصدار أمازون هذا الحجم الكبير من الديون رغم تمتعها تاريخياً بسيولة قوية، مشيرة إلى أن سندات اليورو قد تُسعَّر بفوارق أعلى مقارنة بالسندات الدولارية في بعض الشرائح طويلة الأجل.
كما جذبت السندات الدولارية التي أصدرتها أمازون طلبات اكتتاب ضخمة بلغت نحو 126 مليار دولار، وهو أحد أكبر مستويات الطلب على إصدارات الشركات في الأسواق العالمية.
وجاء هذا النشاط القوي في سوق السندات بعد فترة من التباطؤ نتيجة ارتفاع مخاطر الائتمان المرتبطة بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، قبل أن تتحسن شهية المستثمرين نسبياً عقب تصريحات للرئيس الأمريكي Donald Trump أشارت إلى احتمال تهدئة الصراع مع إيران.
وفي إطار الصفقة، يعمل بنك JPMorgan Chase منسقاً عالمياً للإصدار، إلى جانب بنوك كبرى أخرى من بينها Barclays وBank of America وSociété Générale كمديري طرح.
ويرى محللون أن هذه الإصدارات الضخمة من شركات التكنولوجيا قد تعزز حضورها داخل مؤشرات الائتمان الأوروبية، في وقت يتزايد فيه الطلب على أدوات الدين ذات الجودة الائتمانية العالية.
